При этом инвестор предполагает, что текущий спред между облига­циями двух секторов не соответствует историческому спреду доход­ности, к уровню которого текущий спред и «стремится». Помимо стратегий межрыночного спреда существуют и стратегии кредитно­го спреда, который между казначейскими и неказначейскими обли­гациями расширяется, как правило, в условиях падающей экономи­ки и сужается в периоды роста.