Было выделено пять этапов процесса принятия инвестиционного решения. Данные этапы можно рассматривать в качестве функции инвестиционного менеджмента и их необходимо учитывать в отношении каждого клиента, чьи средства находятся в управ-
лении.
Эти этапы включают:
1. Выработку инвестиционной политики. Определяются инвестиционные цели клиента, особое внимание при этом уделяется соотношению ожидаемой доходности и риска.
2. Осуществление финансового анализа. Тщательно изучаются отдельные виды бумаг и группы бумаг, чтобы выявить возможные случаи их недооценки рынком.
3. Формирование портфеля. Определяются конкретные бумаги для инвестирования и суммы вкладываемых в них средств.
4. Пересмотр портфеля. Выявляются те виды бумаг в существующем портфеле, которые необходимо продать, и виды бумаг, которые следует купить для замены ими первых.
5. Оценку эффективности портфеля. Оценка действительных результатов портфеля в терминах риска и доходности, их сравнение с показателями соответствующего эталонного портфеля.

Далеко не всем людям или организациям нравится, когда их называют традиционными. В то же время некоторые организации, занимающиеся инвестиционным менеджментом, используют в своей работе приемы, которые мало изменились по сравнению с популярными десятилетия назад и поэтому заслуживают данного определения.

Экономисты, специалисты по техническому и фундаментальному анализу или другие эксперты по вопросам рынка, работающие как в самой организации, так и за ее пределами, готовят прогнозы развития экономики, денежного рынка и рынка капитала. Оценка экономической ситуации представляется на совещаниях или в письменных докладах — обычно посредством количественных и качественных показателей — финансовыми аналитиками (security analysts) организации. Каждый аналитик отвечает за группу ценных бумаг, нередко относящихся к одной или нескольким отраслям (в некоторых организациях аналитиков именуют специалистами по отраслям). Часто группа аналитиков сообщает информацию ведущему аналитику, который отвечает за данный сектор экономики или рынка.

Аналитики, в значительной степени полагающиеся на выводы других лиц (например, «уличных» аналитиков в брокерских компаниях), дают прогнозы по тем бумагам, за которые они отвечают. По своей сути такие прогнозы ограничены предполагаемой экономической ситуацией и состоянием конъюнктуры рынка, хотя нередко взаимосвязь с последними бывает достаточно отдаленной.

В «Газпроме» утвердили инвестиционную программу  и бюджет на 2010 год. Согласно данным пресс-службы, компания значительно увеличивает объем инвестиций, который теперь составит 905,2 млрд. рублей. По сравнению с инвестиционной программой принятой компанией в пошлом году ее объем будет увеличен на 102,8 млрд. рублей. Кроме этого, на 88,2 млрд. рублей увеличен объем капитальных вложений, составляющий на данный момент 751,8 млрд. рублей. Из этих средств на капитальное строительство «Газпром» выделит  свыше 704  млрд. рублей, на приобретение внеоборотных активов – 11,3 млрд. рублей. В сообщении также говорится, что объем долгосрочных финансовых вложений компании составит 153,4 млрд. рублей.

На этот год бюджет «Газпрома» составит 3,64 трлн. рублей, в том числе доля финансовых заимствований составит 90 млрд. рублей. Новая инвестиционная программа была одобрена Советом директоров газового концерна «Газпром». Увеличение инвестиционных вложений было вызвано необходимостью расширения объемов инвестиций для реализации ключевых проектов, в частности, «Газпром» ведет активную работу по созданию новых газовых центров в восточной части РФ. Другим важным проектом компании является строительство газопровода «Южный поток», для реализации которого также предусмотрены значительные финансовые средства.

Многие приемы технического анализа основаны на принципе противоположного мнения. Принцип заключается в том, что сначала определяется общее мнение, а затем предпринимаются действия, прямо противоположные этому мнению. Два рассмотренных выше примера включали: (1) покупку акций, недавно упавших в цене, и продажу акций, недавно выросших в цене; (2) покупку акций с низким коэффициентом «цена/доход на акцию» и продажу акций с высоким значением этого коэффициента. В качестве третьего примера приведем следующий. Если инвестор видит, что трейдеры, работающие с «неполными лотами» (т.е. лица, торгующие партиями бумаг меньше, чем 100 шт.) покупают данные акции, то ему следует их продать. Если верно, что «мелкий инвестор обычно не прав», то такая техника принесет успех. Однако базисную предпосылку о правильности действий мелкого инвестора следует еше проверить.

Широкая доступность персональных компьютеров и служб, предоставляющих данные о курсах акций и объемах торговли по компьютерной сети сделали возможным для индивидуального инвестора проведение технического анализа, не выходя из своего дома. Производители программных продуктов предложили программы для осуществления такого анализа, снабженные цветными графиками. Тем не менее число инвесторов, применяющих фундаментальный анализ, значительно превышает число тех, кто использует технический анализ.